NOTAS EXPLICATIVAS 1.Contexto Operacional 2. Planos de Benefícios 3. Apres. das Demonst. Contábeis 4. Fato Relevante 5. Principais Práticas Contábeis 6. Realizável - Progr. Previdencial 7. Realizável - Progr. Investimentos 8. Renda Fixa 9. Renda Variável 10. Invest. Imobiliários 11. Oper. com Participantes 12. Invest. Plano PREVI Futuro 13. Invest.- Capec 14. Exigível Operacional 15. Exigível Contigencial
16. Exigível Atuarial 17. Provisões Matemáticas - Plano 1 18. Provisões Matemáticas - PREVI Futuro 19. Equilíbrio Técnico 20. Fundos 21. Demonstração de Resultados
DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS
O quadro abaixo demonstra a composição resumida do resultado sem as transferências interprogramas:
O resultado do exercício foi positivo em R$ 15.936.081 mil (R$ 9.107.541 mil em 2005). Como conseqüência, o superávit acumulado atingiu R$ 34.806.387 mil. Contribuiu para esse quadro a rentabilidade dos investimentos em Renda Variável (47%) e em Renda Fixa (18%), que ficou acima da meta atuarial de 9% (INPC + 6% a.a.).
O segmento de Renda Variável, com participação de 64% dos investimentos ao final do exercício,
foi fortemente influenciado pelo bom desempenho da Bolsa de Valores.
a) Programa Previdencial
Conta CAPA: Contribuições Amortizantes Patronais Antecipadas.
(1) comentário no item 16 destas Notas.
b) Programa Administrativo
O resultado do Programa Administrativo atingiu R$ 428.392 mil (R$ 164.534 mil em 2005).
Na variação de R$ 263.858 mil está computado o trânsito do aporte ao Fundo Administrativo
comentado no item 16-b destas Notas.
Para identificação das despesas administrativas realizadas pelas áreas comuns, utilizam-se critérios de rateio baseados nas despesas de pessoal alocado em cada área (previdencial e investimento) e o percentual de área física ocupada por essas atividades.
Na apuração do custeio administrativo de investimento dos Planos de Benefícios, aplica-se percentual de participação do ativo de cada Plano às despesas administrativas de investimento.
Aplicando-se os parâmetros de rateio entre os programas, o percentual apurado foi de 63,3% para a administração dos investimentos e 36,7% para a administração previdencial.
As despesas administrativas alcançaram no exercício o valor de R$ 133.187 mil (R$ 125.300 mil, em 2005), equivalente a 15% das contribuições previdenciais normais (já computado o impacto da redução de 40% nas contribuições pessoais e patronais) sendo 5,5% despesas administrativas previdenciais e 9,5% despesas administrativas de investimentos.
c) Programa de Investimentos
Neste grupamento estão registradas as rendas e variações líquidas oriundas das aplicações de recursos dos Planos, conforme abaixo:
(1) incluída a variação dos Fundos de Liquidez e de Quitação por Morte.
Os seguintes eventos, dentre outros, determinaram o resultado de Renda Variável: (i) variação do mercado de ações (R$ 13.787.279 mil), incluída receita de dividendos/JCP na carteira própria
(R$ 1.661.706 mil) e (ii) variação líquida em fundos de investimento (R$ 7.767.684 mil), que inclui ajustes a valor econômico de Neoenergia, Litel/Vale do Rio Doce e 521/ CPFL/Neoenergia.
Do total de R$ 27.313.128 mil apurado como resultado do Programa de Investimentos, foram transferidos R$ 27.126.731 mil para o Programa Previdencial e R$ 186.397 mil para o Programa Administrativo, a título de custeio administrativo dos investimentos (R$ 82.267 mil) e remuneração do Fundo Administrativo (R$ 104.130 mil).
Parte do valor transferido para o Programa Previdencial foi consumida pelos eventos que impactaram as Provisões Matemáticas, já comentados no item 16 destas Notas.
