Política de investimentos 2008
Plano de Benefícios 1
1. Entidade Fechada de Previdência Complementar:
Caixa de Previdência dos Funcionários do Banco do Brasil - PREVI
2. Exercício: 2008
3. Ata do Conselho Deliberativo / Data da Assembléia:
Ata 218, de 18/12/2007
4. Plano de Benefício: Plano de Benefícios 1
5. Meta Atuarial do Plano de Benefício:
Indexador INPC - Taxa de Juros - 5,75%
6. AETQ - Administrador Estatutário Tecnicamente Qualificado :
6.1. Renda Fixa: Cecília Garcez e José Reinaldo Magalhães
6.2. Renda Variável: Cecília Garcez e José Reinaldo Magalhães
6.3. Imóveis: Cecília Garcez e José Reinaldo Magalhães
6.4. Financiamentos: Cecília Garcez e José Ricardo Sasseron
7. Mecanismo de Informação da Política aos Participantes: ( X ) Meio Eletrônico ( X ) Impresso
QUADRO RESUMO DA POLÍTICA DE INVESTIMENTOS DA EFPC, SEGUNDO REGULAMENTO ANEXO À RESOLUÇÃO CMN 3456/2006
8. Alocação dos Recursos
9. Limites Máximos de Diversificação
10. Gestão dos Recursos
Foram mantidas estratégias que privilegiam a liquidez e consolidam instrumentos de planejamento. Entre eles, os
de projeção de cenários macroeconômicos e criação de exercícios simulados de fluxo de caixa e análise de riscos.
Dessas simulações, resultam indicadores de liquidez, com os quais é possível estabelecer e acompanhar as metas
para cada Plano.
O Plano 1 tem grande aplicação em renda variável, situação eventualmente exposta às oscilações características do mercado acionário. Pelos instrumentos que opera, a PREVI pode realizar leituras fidedignas dos movimentos e indicadores econômicos, garantindo situação de liquidez que assegure os compromissos.
Para ter idéia dos cuidados observados, e do quadro das simulações, na elaboração da Política de Investimentos de 2008 considerou-se o chamado “cenário de estresse”: foram efetuadas simulações tendo como base a maior queda do índice no mercado de ações do Brasil ocorrida no período de 12 meses entre os anos de 1980 e 2007. Tais simulações têm por objetivo avaliar as condições de solvência do plano (estoque de ativos versus compromissos assumidos) bem como de liquidez (capacidade de honrar as obrigações mensais) em condições adversas de mercado. Os resultados mostraram que, mesmo nesse contexto, seria possível, para a PREVI , dispor de recursos suficientes para honrar o pagamento de benefícios, sem ter de vender nenhuma ação. Isto acontece graças à criação do “colchão de liquidez”, instrumento pelo qual são reservados ativos de alta liquidez, em geral, títulos públicos com vencimento e/ou recebimento de cupons de curto prazo.
11. Critérios de Contratação - Administração de carteiras de renda fixa e renda variável
Os critérios para contratação de gestores externos para administração das carteiras de investimentos em renda variável são classificados em:
a) Qualitativos - Dados gerais da empresa gestora de ativos:
- Nome e currículo resumido dos acionistas, administradores e equipe de análise;
- Carteira de clientes;
- Experiências da empresa;
- Experiência da PREVI com a empresa;
b) Quantitativos - Dados financeiros dos ativos administrados pela empresa:
- Patrimônio total administrado por tipo;
- Patrimônio administrado de investidores institucionais;
- Patrimônio administrado aberto por investimentos (carteiras e volume);
- Rentabilidade dos investimentos.
Considerando as características específicas de cada caso, os diversos elementos serão considerados de forma a identificar o gestor com melhor perfil para a administração dos recursos. Em cada contratação, após o levantamento e consolidação dos dados, o processo será submetido à Diretoria Executiva para deliberação.